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[TF초점] 고꾸라진 '유가' 베팅한 개미···성공할까?
이름 작성일 20-04-27 12:08 조회 2
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최근 국제유가 하락으로 1조 원 가량 원유 선물지수 파생상품을 사들인 '동학개미'들의 성패여부에 관심이 쏠린다. /더팩트 DB

신한 레버리지WTI 상품 괴리율 900%까지 벌어져

[더팩트ㅣ박경현 기자] 최근 국제유가 하락으로 1조 원 가량 원유 선물지수 파생상품을 사들인 '동학개미'들의 성패여부에 관심이 쏠린다. 한국거래소는 지난 22일 투자금 전액 손실 위험성을 경고하며 나서는 등 위험성에 대해 지속적으로 피력하고 있다. 업계 전문가들도 삼성전자 때와는 다르다는 입장이다.

국제유가가 사상 첫 마이너스로 추락하며 원유 선물 상장지수증권인 ETN 등 파생상품에 베팅하는 개인투자자들이 기하급수적으로 늘었다. ETN은 거래소에 상장돼 손쉽게 사고 팔 수 있는 채권으로, 기초지수의 수익률에 연동해 수익 지급을 약속하는 상장지수 증권이다. 최근 개인들은 원유 선물 가격을 따라가는 ETN과 상장지수펀드(ETF)를 대거 순매수했다.

국내증시 하락장에 삼성전자를 비롯한 대형주와 바이오주 매수로 수익을 챙긴 개인투자자들이 이번에는 변동성이 큰 원유시장으로 몰린 것으로 분석된다. 지난 21일에는 하루에 오가는 돈만 1조 원가량이었다.

27일 한국거래소에 따르면 지난 21일 원유관련 ETN과 ETF 거래대금은 1조16억 원을 넘어섰다. 이날 유가관련 상품의 거래금액이 사상 처음으로 이틀 연속 1조 원을 돌파했다. 이는 코스피시장 거래금액(13조6689억 원)의 7.3%에 달하는 금액이다. 이날 신한 레버리지WTI원유선물ETN(H)은 2546억 원어치, KODEX WTI원유선물(H) ETF는 4748억 원어치가 거래됐다.

반대로 유가 상승이 아닌 하락에 베팅하는 '인버스 상품'에도 매수세가 몰렸다. 이날 삼성인버스2X WTI원유선물 ETN과 신한인버스2X WTI원유선물 ETN(H)의 거래 규모는 각각 1659억 원과 416억 원이었다.

국제유가 하락이 계속되면서 변동성에 베팅한 개인투자자들이 이번에도 성공할 수 있을지는 미지수다.

문제는 폭발적으로 거래가 늘며 상품의 가격 왜곡현상이 심화됐다는 점이다. 국제유가가 40% 이상 급락한 상황이지만 거래소의 상·하한가 규정에 의해 국제유가가 반영되지 못하는 것이다. 가령 지난 22일에는 정상가격이 3500원 가량인 KODEX WTI원유선물(H)이 전일대비 30% 낮아져 하한가인 3960원에 거래됨으로써 괴리율이 13%이상 벌어졌다.

최근 증권사가 가격조정을 위한 ETN 물량을 수 천만주 상장했지만 투자자들이 이를 싹쓸이 매수하자 수급에 의해 괴리율은 더욱 벌어졌다. 증권사들은 투자과열과 괴리율 폭등에 대해 경고에 나섰지만 매수세는 좀처럼 잡히지 않았다. /더팩트 DB

ETF·ETN의 실제 가치보다 더 비싼 가격임에도 '묻지마 매수'를 서슴지 않는 개인투자자들의 기세에 괴리율이 너무 벌어진 것도 문제다. 증권사가 가격조정을 위한 ETN 물량을 수 천만주 상장해도 투자자들이 이를 싹쓸이 매수하자 수급에 의해 괴리율은 더욱 벌어졌다.

괴리율이 벌어지면 지표가치가 떨어지는데, 이는 증권으로서 가치가 떨어진다는 의미다. 기준가인 지표가격이 0원을 찍을 경우 추후 유가가 오르더라도 원금이 전액 손실된다. 또 만일 유가가 단기간 급반등을 거듭하더라도 이미 곤두박질쳐진 지표가치는 오를 수 있는 폭이 매우 낮다.

지난 21일 5월물 WTI 유가가 마이너스 37달러까지 떨어졌다. 이 영향으로 22일 지표가격도 10분의 1토막이 났다.

상황이 이렇게되자 거래소와 증권사들은 투자과열과 괴리율 폭등에 대해 경고에 나섰지만 매수세는 좀처럼 잡히지 않았다. 결과적으로 투자자들이 손실위험을 떠안게 된 모양새다.

실제 신한 레버리지 WTI원유 선물의 괴리율은 지난 21일 오후 한때 900% 이상 벌어지기도 했다.

이에 거래소는 지난 22일 "기초자산인 WTI원유선물이 50% 이상 하락해 지표가치가 '0'원이 되면 투자금을 전액 손실할 위험이 있다"고 밝혔다. 금융감독원도 23일 미국 서부텍사스유(WTI)와 연계한 파생금융상품 투자에 최고 등급(위험)의 소비자경보를 발령했다.

한 증권사 관계자는 "유가가 너무 낮게 내려가서 쉽게 수익을 낼 수 있을 것이라는 기대가 많았는데, 이는 시장을 너무 단순하게 본 것"이라며 "선물을 이용하고 롤오버 코스트를 무시했다가 큰 위험에 처할 수 있다"고 전했다.

pkh@tf.co.kr



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[물병자리 1.20 ~ 2.18]

책상 앞에 앉아있어도 머릿속은 저 먼 곳에 외출중이다. 이런 날은 차라리 외출이 필요한 날이다. 동네 한 바퀴도 좋고 가까운 곳으로 외식을 해도 좋다. 집안에 가만히 있는 것보다 가까운 곳에라도 나가서 기분전환을 하자. 오랜만에 가족들과 근사한 저녁이라도 함께 한다면 점수도 따고 금상첨화겠다. 오늘 하루 시간에 구애받지 말고 즐기되 주머니 사정이 좋지 못하겠으니 과도한 지출은 피하자.

행운의 아이템 : 젓가락

[물고기자리 2.19 ~ 3.20]

날씨와 상관 없이 당신의 컨디션이 하늘을 찌르니 야외에서 활동하기 좋은 날이다. 움직임이 많아 에너지 소모도 많으니 하루 세끼 꼬박 챙겨먹어야 쉽게 지치지 않는다. 소개팅이나 미팅 등 새로운 이성과의 만남수가 있겠다. 여러 명이 와글와글 떠드는 장소가 더 좋고, 한곳에 오래 있는 것 보다는 돌아다니며 시간을 보내는 것이 당신에게 유리하다.

행운의 아이템 : 구제청바지와스니커즈

[양자리 3.21 ~ 4.19]

보들보들 애교가 먹히는 날이다. 주위 사람들을 설득하려거나 용서를 구할 일이 있다면 권위적인 모습 보다는 다정함과 애교스러움으로 접근하자. 그/그녀의 기분을 풀워줘야 하는 일이 있다면 이성에게 먼저 연락하여 연극관람이라도 함게 한다면 그동안의 서운함을 없앨 수 있는 기회를 잡을 수 있는 날이다. 재미를 위한 내기라면 응해도 좋지만, 시험-테스트에 관한 내기라면 피하는 것이 좋겠다. 승산이 별로 없는 날이다.

행운의 아이템 : 오징어

[황소자리 4.20 ~ 5.20]

원칙, 규칙, 법칙 칙칙을 잘 고수하자. 규칙성을 잃지 말아야 일의 진행이 원활하다. 벼락치기? 눈치코치? 안통한다. 시험이나 테스트가 있다면 처음부터 꼼꼼하게 살펴보는 것, 그것만한 방법이 없겠다. 원칙을 지키려는 노력만큼 결과가 나올 것이니 손해볼일은 아니지. 이성과의 첫 만남이 있을 수 있는 날이다. 오늘은 애교가 먹히는 날! 사교적인 분위기, 살살 눈웃음이 오늘 당신의 컨셉이다.

행운의 아이템 : 구제청바지

[쌍둥이자리 5.21 ~ 6.21]

고민하는 당신에게 다가온 선배. 당신의 고민을 들어준다. 그런 선배에게 조언을 구하는 게 좋을 듯 그로인해 선배의 위상이 올라가고 당신에 대한 이미지 역시 올라간다. 단, 후배가 없는데서 상담해라. 당신을 주시하고 있는 후배들이 선배의 당신에 대한 관심에 질투할 것이다. 농담을 던지더라도 주의 할 것! 약속시간은 칼 같이 지키는 게 좋을 듯. 늦어도 별탈은 없겠으나, 먼저 도착하면 당신이 기대하지 못했던 것을 경험할 수 있을지도.

행운의 아이템 : 운동화

[게자리 6.22 ~ 7.22]

해도 해도 안 된다고 절망하던 당신이 해야 할 일~! 학생은 학생답게 직장인은 직장인답게 자신의 위치에서 최선을 다하자. 자존심 지킨다고 도를 넘어서는 건 당신에게도 당신의 부모님에게도 좋지 않은 일. 가족에게 무슨 자존심이 필요한가. 사랑만 하기에도 짧은 인생 쓸데없는 일에 시간, 돈, 힘 낭비하지 말고 자신이 속한 일이나 열심히 하자~! 장학금타고 보너스 타야지

행운의 아이템 : 편지봉투

[사자자리 7.23 ~ 8.22]

몸속에 셀 수 없이 많은 지방을 가지고 있는 당신. 살 빼야지 살 빼야지 백날 말로만 하면 뭘 하나.. 오늘은 좀 나가자. 나가서 줄넘기라도 하자. 힘이 불끈불끈 솟아오를 것이다. 그동안 이 많은 힘을 어쨌는지 몰라.. 단, 마음 단단히 먹었다고 처음부터 무리하는 건 금물~! 힘 좋은 건 알지만 그렇게 되면 말로만 했던 것만 못하게 되니 조심하자. 안타깝게도 당신이 믿는 것만큼 당신의 몸은 좋지 않다.

행운의 아이템 : 풍선껌

[처녀자리 8.23 ~ 9.22]

정신상태가 그다지 좋지 못한 날이다. 짜증이 모락모락 피어나는 오늘, 정신안정이 최우선으로 필요한 날이다. 시험이나 어려운 만남 등 무언가에 쫓기고 있는 기분에 하루 종일 영~ 기분이 저기압일 것이다. 혼자서의 판단이 잘 서지 않으면 결정을 다음으로 미루고 시간을 갖는 것이 좋겠다. 주위 사람들에게 고민을 털어놓는 것도 좋은 방법이다.

행운의 아이템 : 공중전화

[천칭자리 9.23 ~ 10.23]

오늘 당신에게 필요한 것 뭐? 바로 자신감~ 자신감을 갖고 배우는 자세로 오늘 하루를 보내라. 시작이 반이라잖던가? 일단 저지르는 것이 중요하니, 일이 쭉쭉 진행되지 않더라도 오늘 시작만 해도 반은 성사된 것이나 마찬가지. 실수는 누구나 하는 것이니 지나간 실수에 너무 연연해하지 말자. 자책하지 말고 원인을 알았다면 다시 되풀이 하지 않도록 인정하고 넘어가자. 자신의 실수를 남의 탓으로 돌리지 말 것!

행운의 아이템 : 뿔테안경

[전갈자리 10.24 ~ 11.22]

벼룩 잡으려다 초가산간 다 태울 수 있는 날! 작은 약속 때문에 중요한 약속을 잊을 수 있는 실수를 할 수 있다. 계획에 차질을 빚는 일들이 없도록 체크 또 체크! 통 크게 일한다고 대강하다간 큰코다친다! 몸이 움직이는 만큼 결과는 좋겠고, 컨디션이 좋다면 오늘 좀 설쳐도 좋다. 적극적이고 활달한 인상을 심어줄 수 있는 날이다. 단, 예의를 잃지 말아야 할 것!

행운의 아이템 : 비둘기

[사수자리 11.23 ~ 12.21]

당신에게 뭔가 원하는 게 있는 당신의 연인! 번쩍번쩍 빛나는 보석? 부릉부릉~ 잘나가는 카~? 뭘까? 뭘까? 도대체 무엇을 원하는지 말 안한다고 짜증낼 게 아니라 당신 연인의 마음을 잘 들여다보자. 아니면 당신이 잘 못한 일을 생각해 보는 게 더 빠를지도 모르겠다. 오늘 만이라도 지키지 못할 약속 같은 건 하지 않도록 하자. 가장 중요한 것은 당신의 연인과의 신뢰를 회복하는 일이다.

행운의 아이템 : 향수

[염소자리 12.22 ~ 1.19]

열심히 달려온 당신, 누려라! 마음 쓰고 몸 써서 심신이 고단하니 적당한 휴식을 취하고 자신을 위하는데 오늘 하루 팍팍 투자하도록 하자. 적당한 지출은 그동안의 노고를 보상해 줄 것이니 그동안 미뤄왔던 파마를 하거나 큰맘먹고 옷 한 벌 장만하는 것도 좋겠다. 빠른 눈치와 순발력이 필요한 날이니 결정의 순간이 온다면 뒤로 물러서지 말고 정면승부, 정면돌파를 추천! 지금 양보하면 만회하기 힘든 일들이다.

행운의 아이템 : 조개구이

제공=드림웍

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